Liebes Mitglied,
herzlich willkommen zur neuesten Ausgabe des I-3 Faktor Trader-Dienstes, Ihrem erstklassigen Makro-Trading-Service, der sich proprietärer Quellen und Methoden bedient, um Ihnen vorausschauende Marktanalysen zu liefern, die sonst nirgendwo verfügbar sind.
Im heutigen Briefing gehe ich auf Makroereignisse ein, die sich auf unseren I-3 Indikator auswirken und Handelsmöglichkeiten für Ihr Portfolio bieten können. Für einen vollständigen Überblick über die Funktionsweise unseres I-3 Indikators klicken Sie bitte hier.
Kommen wir nun zum Briefing dieser Woche…
Ja, es ist noch schlimmer gekommen
Als die Taliban am 15. August 2021 Kabul, Afghanistan, nach dem verpfuschten Abzug von Joe Biden und dem Verlust von 13 amerikanischen Soldaten, Matrosen und Marinesoldaten durch einen terroristischen Bombenanschlag in der Nähe des Kabuler Flughafens einnahmen, wurde ich gefragt: „Was wird als nächstes passieren? Meine Antwort lautete: „Es wird noch schlimmer werden.“
Ich war nicht voreilig. Meine Analyse war, dass jede Führungspersönlichkeit, die eine so wichtige Mission so schlecht ausführen kann wie Biden, auch in Zukunft so schlecht oder noch schlechter abschneiden wird. Leider hatte ich Recht. Seitdem hat sich die Lage immer weiter verschlechtert.
Dieser I-3 Faktor Trader-Bericht gibt einen Überblick über einige wichtige wirtschaftliche und geopolitische Entwicklungen, einschließlich der Leistungen der Biden-Regierung in den letzten vierzehn Monaten seit Afghanistan, die dies belegen. Dieser Bericht basiert auf Informationen aus unseren vertraulichen Quellen und dem Einsatz unserer Analysesoftware, um Ihnen den besten Einblick zu geben, wohin sich die Welt bewegt.
Wir werden alle diese Themen in künftigen Briefings ausführlicher behandeln. Dennoch erschien uns ein Überblick zu diesem kritischen Zeitpunkt sehr nützlich, insbesondere angesichts der bevorstehenden wichtigen Wahlen und des kommenden Winters, der einige dieser negativen Trends noch verstärken wird.
Bereiten Sie sich auf eine tiefe Rezession in den USA vor
Wir beginnen mit der US-Wirtschaft. Im ersten und zweiten Quartal 2022 verzeichneten die USA zwei aufeinanderfolgende Quartale mit rückläufigem BIP. Das ist die übliche Definition einer Rezession, aber bisher wurde noch keine Rezession ausgerufen. Das ist nicht ungewöhnlich. Das National Bureau of Economic Research (das für die Bewertung von Rezession und Aufschwung im privaten Sektor zuständig ist) braucht oft ein Jahr, um den Beginn einer Rezession festzustellen. Dennoch ist das schwache Wachstum in der ersten Jahreshälfte unbestreitbar.
Das Wachstum im dritten Quartal scheint stärker zu sein, nach einigen Schätzungen über 2,5 %. Das ist jedoch weniger, als es auf den ersten Blick scheint. Ein großer Teil dieses Wachstums ist auf die Aufstockung der Lagerbestände zurückzuführen. Die Lagerbestände sind passabel, solange die Waren in den Endverkauf einfließen. Das tun sie aber nicht. Die Bestände stapeln sich in den Lagern bis zum Himmel. Die Nachfrage ist zusammengebrochen, was zum Teil auf die straffe Geldpolitik der Fed und die inflationsbedingten sinkenden Reallöhne zurückzuführen ist. Die Kombination aus riesigen Lagerbeständen und gesunkener Nachfrage bedeutet höhere Finanzierungskosten, sinkende Preise, Verkäufe, Dumping und geringere Gewinne. Dies deutet auf eine viel schlimmere Rezession Ende 2022 und Anfang 2023 hin.
Die Anleger sollten damit rechnen, dass der anhaltende Börsenabsturz (die NASDAQ ist seit November letzten Jahres um mehr als 30 % gefallen, der Dow Jones und der S&P 500 sind seit Januar um mehr als 20 % gesunken) anhält und die Aktienkurse noch viel weiter sinken werden. Selbst wenn die Aktien im nächsten Jahr einen Boden finden sollten, ist nicht mit einer schnellen Erholung zu rechnen. Die US-Notenbank wird die Zinssätze nach dem Ende ihrer Zinserhöhungen auf Eis legen. Eine Erholung oder ein möglicher Aufschwung wird, wenn überhaupt, erst Anfang 2024 eintreten.
Rücksichtslosigkeit in der Ukraine
Der Krieg in der Ukraine erweist sich als so langanhaltend und brutal, wie wir es im Frühjahr vorausgesagt haben. Die USA wollten diesen Krieg, provozierten Putin seit 2008, inszenierten 2014 einen Putsch und bekamen schließlich den Krieg, den sie wollten. Berichte über ukrainische Geländegewinne im letzten Monat ignorieren die Tatsache, dass die Verluste hoch waren, der russische Widerstand minimal war und Russland nun einen massiven Gegenangriff mit erfahrenen Truppen vorbereitet, die aus anderen Teilen Russlands verlegt wurden. (Die russische „Mobilisierung“, von der Sie lesen, betrifft Truppen, die nicht in die Ukraine gehen werden. Sie werden anderswo erfahrene Kräfte ablösen, die in die Ukraine gehen werden).
Die Sabotageangriffe der USA und Großbritanniens auf die Nord-Stream-Pipelines und die Kertsch-Brücke bedeuten, dass die Samthandschuhe ausgezogen wurden. Putin hat nun Unterstützung bei der Zerstörung der ukrainischen Infrastruktur, einschließlich der Stromversorgung, und bei der Umleitung von Strom aus dem Kernkraftwerk Saporischschja (dem größten in Europa) in ausschließlich von Russland kontrollierte Gebiete. Die ukrainischen Truppen, die in der Nähe von Donbass vorgerückt sind, werden unerbittlichen russischen Artillerieangriffen ausgesetzt sein. Der Krieg ist noch nicht vorbei, aber der Anfang vom Ende ist in Sicht. Die Ukraine wird mit einem Rumpfgebiet und ohne wirksame militärische Kräfte dastehen.
Die große Gefahr besteht jetzt in einer Eskalation, die von den USA aktiv gefördert wird und auf die Russland in gleicher Weise reagieren muss. Russland hat nicht damit gedroht, Atomwaffen gegen die Ukraine oder die NATO einzusetzen, ungeachtet der Behauptungen westlicher Politiker. Was Putin sagte, war, dass Russland Atomwaffen einsetzen würde, um sein eigenes Territorium notfalls zu verteidigen. Das ist die russische Politik seit den 1950er Jahren und entspricht auch der Politik der Vereinigten Staaten. Keine der beiden Seiten hat jemals eine „No First Use“-Politik erklärt.
Die eigentliche nukleare Bedrohung geht von Bidens falscher Darstellung von Putins Äußerungen und Bidens aufrührerischer Rhetorik aus. Es bleibt zu hoffen, dass die Republikaner bei den Zwischenwahlen Gewinne erzielen werden. Wenn nicht, ist eine Art rücksichtslose Eskalation der USA in Richtung Atomkrieg nicht auszuschließen.
Für Deutschland gibt es zumindest kurzfristig kaum noch Hoffnung. Der US-Angriff auf die Nord-Stream-Pipelines hat jede Chance auf eine Annäherung zwischen Deutschland und Russland zunichte gemacht (das war wahrscheinlich der Sinn der Sabotage). Flüssiges Erdgas kann nicht rechtzeitig oder in ausreichender Menge geliefert werden, um den deutschen Energiebedarf in diesem Winter zu decken.
Die Industrie wird stillstehen, die Exporte werden sich minimieren, das BIP wird einbrechen und die deutschen Bürger werden in ihren eigenen Häusern frieren. Dieses Ergebnis wurde unter Bundeskanzlerin Angela Merkel vorbereitet, die Kernkraftwerke und Kohlekraftwerke abschaltete, um eine hoffnungslose Wette auf Solar- und Windturbinen (und viel russisches Erdgas) einzugehen. Dies wird in einer Tragödie enden. Deutschland ist die viertgrößte Volkswirtschaft der Welt. So wie es läuft, so läuft es in Europa und in der Welt.
China taumelt auf den völligen Zusammenbruch zu
China erleidet aus unterschiedlichen Gründen seinen eigenen Zusammenbruch. Die clowneske Nullzins-Politik kann die Ausbreitung des Virus nicht aufhalten, aber sie stoppt das Wirtschaftswachstum. Der Zusammenbruch der Immobilienfinanzierung hat gerade erst begonnen, da die sozialen Unruhen wegen gestohlener Hypothekenzahlungen und unvollendeter Wohnprojekte zunehmen. Die Abschottung der USA von High-Tech-Ausrüstungen, die zunehmende Abkopplung von US-Unternehmen und -Investoren und eine demografische Katastrophe im Zeitlupentempo, die in den nächsten fünfzig Jahren zu einem Verlust von 600 Millionen Menschen führen wird, verstärken die Dynamik des wirtschaftlichen und politischen Zusammenbruchs Chinas. Der vollständige Zusammenbruch wird einige Zeit in Anspruch nehmen, aber die unmittelbare Auswirkung ist die Verschärfung der sich abzeichnenden weltweiten wirtschaftlichen Rezession.
Als ob die wirtschaftlichen Probleme der USA, Russlands, Chinas und Deutschlands nicht schon genug wären, gibt es starke empirische Hinweise darauf, dass sich eine globale Liquiditätskrise entwickelt. Dies zeigt sich an den umgekehrten Renditekurven sowohl bei Schatzpapieren als auch bei Eurodollar-Futures. Liquiditäts- und Bankenkrisen unterscheiden sich von wirtschaftlichen Rezessionen. Sie können getrennt voneinander auftreten, aber auch zusammenlaufen, wie es 2008 der Fall war. Das Potenzial für eine weitere kombinierte Rezession und Finanzkrise im Jahr 2008 ist real.
Alles in allem sollten Anleger ihr Aktienengagement reduzieren, ihre Bargeldbestände erhöhen und in Gold, Immobilien, Landwirtschaft, Energie und Staatsanleihen diversifizieren. Auf diese Weise entsteht ein Portfolio, das im Falle von Inflation, Deflation oder einer Finanzkrise widerstandsfähig ist. Keines dieser Ereignisse kann ausgeschlossen werden.
Das nächste Briefing wird in zwei Wochen erscheinen. Achten Sie in der Zwischenzeit auf neue Handelsempfehlungen und Eilmeldungen, also behalten Sie Ihren Posteingang im Blick.
Ihr
Jim Rickards
Chefanalyst, Rickards‘ I-3 Faktor Trader
Und noch ein Hinweis zum Handel mit Optionen:
Der Handel mit Optionen findet im deutschsprachigen Raum überwiegend über die Trader WorkStation (TWS) statt. Die TWS gehört zu den sichersten und stabilsten Plattformen. Die geläufigsten Broker, die den Handel mit US-Optionen anbieten und die die Trader WorkStation kostenfrei zur Verfügung stellen, sind …
Interactive Broker (interactivebrokers.com/de),
Lynx (lynxbroker.de),
FXFlat (fxflat.com/de),
Cap Trader (captrader.com/de)
BANX (banxbroker.de)
Wer nicht mit der Trader WorkStation arbeiten oder ein Konto bei einem der erstgenannten Broker eröffnen möchte, hat Alternativen. Zum Beispiel den CFX Broker (www.cfx-broker.de). Deren Handelsplattform kann auch webbasiert oder als App genutzt werden. Hier gelangen Sie zu einem Anwendungsvideo für den Handel mit US-Optionen via Handelsplattform des CFX Broker.