Liebes Mitglied,
herzlich willkommen zur neuesten Ausgabe des I-3 Faktor Trader-Dienstes, Ihrem erstklassigen Makro-Trading-Service, der sich proprietärer Quellen und Methoden bedient, um Ihnen vorausschauende Marktanalysen zu liefern, die sonst nirgendwo verfügbar sind. Mit dem I-3 Faktor Trader haben Sie die Möglichkeit, regelmäßig Gewinne zu erzielen, indem Sie Erkenntnisse vor großen Marktbewegungen nutzen, und das mit einem Handelsstil, der so einfach ist wie der Handel mit Aktien und Anleihen.
Im heutigen Briefing gehe ich auf Makroereignisse ein, die sich auf unseren I-3 Indikator auswirken und Handelsmöglichkeiten für Ihr Portfolio bieten können. Für einen vollständigen Überblick über die Funktionsweise unseres I-3 Indikators klicken Sie bitte hier.
Narrative haben die Macht, die öffentliche Wahrnehmung und das Verhalten zu beeinflussen. Ein Narrativ ist im Grunde eine Geschichte, die sich „viral verbreitet“. In den 1930er Jahren konnte sich eine Geschichte durch Mundpropaganda verbreiten. Heute wird sie durch digitale und soziale Medien verbreitet. Die Menschen folgen im Grunde der Herde, und die Märkte folgen den Aktivitäten dieser Herde.
Wichtig ist, dass wir wissen, dass Narrative wahr oder falsch sein können. Selbst ein falsches Narrativ kann Marktmacht ausüben, wenn genügend Menschen daran glauben. Ein wahres Narrativ kann verblassen, wenn sich die Fakten ändern. Ein falsches Narrativ wird sich ändern, wenn sich die Realität zeigt Wie auch immer, es ist wichtig, Narrative zu erkennen, während sie entstehen. Kurzfristig sollte man sie nicht bekämpfen, weil man sonst überrollt wird. Langfristig können Sie enorme Gewinne erzielen, wenn Sie das Ende des Narrativs vorhersehen.
In unserem heutigen Briefing möchten wir zwei wichtige Narrative beschreiben, die das heutige Verhalten beeinflussen. Sie zu verstehen und zu wissen, wie sie sich verändern werden, ist der Schlüssel zu Gewinnen in den kommenden Wochen und Monaten. Hier sind die wichtigsten Narrative, die jetzt Macht ausüben:
Russland verliert den Krieg in der Ukraine
Das hören Sie von den Mainstream-Medien, von Diplomaten, westlichen Politikern und von Ihrem Nachbarn, der eine blau-gelbe ukrainische Flagge auf seiner Veranda aufhängt. Diesem Narrativ zufolge ist der russische Vormarsch ins Stocken geraten, die ukrainischen Gegenangriffe laufen an, und die Hightech-Waffen aus den USA, Großbritannien und Deutschland werden das Blatt wenden. Der ukrainische Präsident Zelensky läutete letzte Woche sogar die Eröffnungsglocke der New Yorker Börse (er erschien virtuell) und ermutigte Investoren, die Industrie in der Ukraine zu finanzieren.
Diese Behauptung ist völlig falsch. Die Ukraine verliert den Krieg deutlich. Russland hat sich etwa ein Drittel des Landes gesichert (die Region Donbas im Südosten), die gesamte Küste des Asowschen Meeres (zusätzlich zur Krim, die es 2014 annektiert hat) und hat die Kontrolle über das größte Kernkraftwerk der Ukraine (auch das größte in Europa) übernommen. Russland wird bald Odesa und den Rest der ukrainischen Schwarzmeerküste einnehmen. Damit wird die Ukraine zu einem Binnenstaat, der kaum in der Lage ist, der NATO oder gar der EU beizutreten.
Die jüngste Kampfpause diente dazu, den russischen Truppen vor den Herbstoffensiven Zeit zum Ausruhen, Rotieren und Auffüllen zu geben. Der ukrainische Gegenangriff ist eine Fata Morgana, denn die ukrainische Armee hat massive Verluste erlitten, während Millionen von Ukrainern nach Polen und Rumänien geflohen sind. Russland ist in der Lage, die Stromversorgung in jedem Teil der Ukraine nach Belieben abzuschalten. Von wenigen Ausnahmen abgesehen wurden westliche Waffen auf Schwarzmärkte umgeleitet, in Depots zerstört, sitzen wegen Transportengpässen hinter den Linien fest oder können von den Ukrainern nicht eingesetzt werden, weil es an Ausbildung, Munition oder beidem mangelt.
Russland gewinnt auch den Finanz- und Wirtschaftskrieg, der durch die Sanktionen der USA und der EU ausgelöst wurde. Der russische Rubel ist stärker als vor Beginn des Krieges, die russischen Energieeinnahmen sind höher als vor dem Krieg, und die russische Inflation ist im Vergleich zu dem, was in Europa, den USA und Kanada vor sich geht, überschaubar. Russisches Öl und Erdgas werden von China, Indien und anderen Ländern gerne gekauft, während sich Europa darauf vorbereitet, in diesem Winter im Dunkeln zu frieren.
Die Bevölkerung in Polen, Deutschland, der Tschechischen Republik und anderswo hat sich bereits aus Protest gegen die Sanktionen und die hohen Energiepreise erhoben. Weitere soziale Unruhen im Westen werden folgen. Der Krieg wird erst zu Ende sein, wenn entweder Russland seine territorialen Ziele erreicht (einschließlich Odesa und Charkiw) oder wenn es in Kiew zu einem Führungswechsel kommt, indem Zelenski durch einen neuen Präsidenten ersetzt wird, der Friedensgespräche aufnimmt.
Fazit: Energieaktien sind weiterhin attraktiv. Der Euro und das Pfund Sterling werden weiter fallen. Die Volkswirtschaften des Vereinigten Königreichs und der EU werden in den nächsten sechs Monaten stark schrumpfen.
Die Demokraten werden bei den Zwischenwahlen am 8. November wesentlich besser abschneiden als bislang erwartet wird.
Das ist ein Mediengebräu, das so vorhersehbar ist wie Herbstlaub. Das Narrativ beginnt im letzten Frühjahr, als die Inflation in die Höhe schoss, Bidens Popularität (von einem niedrigen Niveau aus) sank und das Land eine „rote Welle“ erwartete, die den Republikanern die Kontrolle über das Repräsentantenhaus, viele Gouverneurssitze und bundesstaatliche Gesetzgebungen sowie möglicherweise den US-Senat einbringen würde. Dies alles wäre der Auftakt zu einem Sieg der Republikaner über den senilen Achtzigjährigen Joe Biden bei den Präsidentschaftswahlen 2024.
Dann machten sich die Medien an die Arbeit. Ende August sollten wir glauben, dass Bidens Beliebtheitswerte in die Höhe schossen. Seine legislativen Errungenschaften wie der falsch benannte Inflation Reduction Act, seine Verfügung über den Erlass von Studentendarlehen sowie die durch die Dobbs-Entscheidung des Obersten Gerichtshofs, mit der Roe v. Wade aufgehoben wurde, motivierte höhere Wahlbeteiligung würden ausreichen, um die rote Welle in eine rote Welle oder weniger zu verwandeln.
In diesem neuen Narrativ, das durch Umfragen gestützt wird, war der Senat für die Demokraten sicher, das Repräsentantenhaus konnte sogar gehalten werden, und Biden würde der Kandidat für das Präsidentenamt im Jahr 2024 sein und einen Sieg über die Ultra-MAGA-Partei von Donald Trump (auch bekannt als „Semi-Faschisten“) erringen.
Diese Erzählung von der roten Welle ist in fast jeder Hinsicht falsch. Umfragen zu wichtigen Senatswahlen werden von Medien, die den Demokraten zugeneigt sind, immer wieder verzerrt, indem sie kleine Stichproben verwenden, zu viele Demokraten einbeziehen, alle Wähler einbeziehen anstatt der wahrscheinlichen Wähler, die Fragen kippen, um vorhersehbare Antworten zu erhalten, und andere Tricks anwenden. Es gibt so gut wie keine Umfragen zu den Wahlen zum Repräsentantenhaus, so dass die Ansicht, die Demokraten könnten das Repräsentantenhaus halten, nicht nur im Widerspruch zur Geschichte steht, sondern auch durch keinerlei Daten gestützt wird.
Laut einer Umfrage von Real Clear Politics stieg die Zustimmung zu Biden leicht von 36,8 % am 21. Juli auf 42,3 % am 7. September an. Dabei gibt es zwei Probleme. Erstens ist eine Zustimmung von 42,3 % immer noch miserabel und deutet auf große Verluste für die Demokraten im Repräsentantenhaus hin. Das zweite ist, dass die Methode von Real Clear Politics eine Umfrage aus mehreren Umfragen beinhaltet. Einige der darin enthaltenen Umfragen sind bereits vom 17. August. In diesem Sinne ist es ein nachlaufender Indikator. Neuere Umfragen (u. a. von Rasmussen) zeigen, dass sich Bidens Aufschwung inzwischen umgekehrt hat und seine Zustimmungsrate wieder unter 40 % liegt, wo sie Ende Juli lag. Die Republikaner zeigen auch unerwartete Stärke in den wichtigen Senatswahlen in Pennsylvania, New Hampshire und Colorado, was ausreichen würde, um den Republikanern die Kontrolle über den Senat zu verschaffen, wenn ihre anderen Sitze gehalten werden.
Fazit: Die Republikaner werden das Repräsentantenhaus mit großem Vorsprung zurückerobern und haben eine etwas mehr als 50%-Chance, den Senat zurückzuerobern. Dies wird den Demokraten den Weg ebnen, sich von Biden zu trennen und klarzustellen, dass er 2024 nicht der Kandidat der Partei sein wird. Dies hat langfristig positive Auswirkungen auf die Märkte. Die kurzfristigen Auswirkungen könnten jedoch sehr negativ sein, da sich Biden an das Weiße Haus und damit an die Macht klammert und seine radikale Agenda per Erlass vorantreibt, wohl wissend, dass seine Tage gezählt sind.
Wir werden die Themen Ukraine und Zwischenwahlen sowie das Thema Fed-Pivot in zukünftigen Briefings aktualisieren. Wir werden auch andere Themen mit Hilfe unserer nachrichtendienstlichen Quellen und der I-3-Technologie untersuchen, darunter Energieknappheit, das Fiasko in den Lieferketten und die Inflation. All dies wird im Hinblick auf die Auswirkungen auf die Märkte und unserem Portfolio erfolgen.
Mein nächstes Briefing wird in zwei Wochen veröffentlicht. Bitte achten Sie auch auf unsere Eilmeldungen mit Trade-Aktivitäten. Diese erscheinen etwa dreimal im Monat, manchmal auch öfter, basierend auf den neuesten I-3-Signalen.
Ihr
Jim Rickards
Chefanalyst, Rickards‘ I-3 Faktor Trader
Und noch ein Hinweis zum Handel mit Optionen:
Der Handel mit Optionen findet im deutschsprachigen Raum überwiegend über die Trader WorkStation (TWS) statt. Die TWS gehört zu den sichersten und stabilsten Plattformen. Die geläufigsten Broker, die den Handel mit US-Optionen anbieten und die die Trader WorkStation kostenfrei zur Verfügung stellen, sind …
Interactive Broker (interactivebrokers.com/de),
Lynx (lynxbroker.de),
FXFlat (fxflat.com/de),
Cap Trader (captrader.com/de)
BANX (banxbroker.de)
Wer nicht mit der Trader WorkStation arbeiten oder ein Konto bei einem der erstgenannten Broker eröffnen möchte, hat Alternativen. Zum Beispiel den CFX Broker (www.cfx-broker.de). Deren Handelsplattform kann auch webbasiert oder als App genutzt werden. Hier gelangen Sie zu einem Anwendungsvideo für den Handel mit US-Optionen via Handelsplattform des CFX Broker.