Liebes Mitglied,
Aufwärtstrends bei Aktien sind manchmal nicht das, was sie zu sein scheinen. Bei näherer Betrachtung der Schlüsselkriterien können Sie eine künstliche Aufwärtsbewegung entdecken, bis die Realität einsetzt und die langfristigen Abwärtstrends wieder einsetzen.
Das ist der Fall bei unserer jüngsten Empfehlung für den 9. Februar 2022, einer Short-Position im iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI). Dies ist eine Wette auf einen schwächeren Index chinesischer Large-Cap-Aktien, die an der Hongkonger Börse gehandelt werden. Dieser Handel erfolgt in der leicht handelbaren Form einer Verkaufsoption auf einen börsengehandelten Fonds (ETF).
Dies ist das vierte Mal, dass wir diese Empfehlung abgeben. Das erste Mal war am 13. Juli 2021. Diese Empfehlung wurde am 27. Juli mit einem Gewinn von 144 % abgeschlossen. Das zweite Mal war am 30. August 2021. Diese Empfehlung wurde am 28. September 2021 mit einem Gewinn von 20,27 % abgeschlossen. Unsere dritte Empfehlung wurde am 29. Oktober 2021 ausgesprochen und am 21. Dezember 2021 mit einem Gewinn von 32 % geschlossen.
Wenn es überraschend erscheint, dass wir noch einmal in den Apfel beißen, ist das nicht der Fall. Das liegt an der Natur des Devisenhandels und des Handels mit großen Aktienindizes, bei denen die Ergebnisse in US-Dollar ebenso stark von den Wechselkursen wie von den Aktienkursen beeinflusst werden können. Wir haben häufig darauf hingewiesen, dass Währungen eher in einer Spanne gehandelt werden, als dass sie in die Extreme gehen.
Sobald sich eine Währung dem oberen Ende ihrer Kursspanne nähert, ist eine Umkehr wahrscheinlich und andersherum. Darin liegen die Gewinnchancen. Unsere Aufgabe ist es, diese Trends zu erkennen und sie unseren Lesern zu präsentieren. Wir scheuen uns nicht, ein und denselben Handel so oft wie nötig zu empfehlen, wenn Gewinnpotenzial gegeben ist.
Der Grund für diese wiederholten Empfehlung liegt auf der Hand. FXI hat in den letzten sechs Monaten eine Achterbahnfahrt hinter sich. Der allgemeine Trend ist abwärtsgerichtet, aber die Erholungen waren erheblich und wiederkehrend. Das macht den Handelsansatz einfach. Sie verkaufen die Erholung und schließen die Position bei Kursrückgängen. Das ist das genaue Gegenteil der klassischen „Buy the dips“-Strategie. In diesem Fall „verkaufen wir die Höchststände“ und schließen an den Tiefstständen.
Wie immer ist das Timing entscheidend. Wenn wir einen Höchststand verkaufen, woher wissen wir dann, dass der Höchststand nicht noch höher klettern wird? Woher wissen wir, dass ein Tief nicht noch tiefer fallen wird, wenn wir bei einem Tief schließen? Die Antwort ist, dass wir das nie genau wissen, aber eine genaue Untersuchung der wichtigsten wirtschaftlichen und politischen Variablen gibt uns eine solide Grundlage für das Timing unserer Empfehlungen.
Die wichtigste Variable ist, dass der Trend abwärtsgerichtet ist. Die chinesische Wirtschaft verlangsamt sich aus einer langen Liste von Gründen erheblich. Dazu gehört Chinas fehlgeleitete Null-Covid-Politik. Diese Politik wird nicht funktionieren; das ist so, als würde man eine Null-Kälte-Politik ausrufen. Dennoch versuchen die Chinesen es, und das bedeutet, dass sie Gemeinden und sogar ganze Städte abriegeln und die Bürger wochenlang in Quarantäne-Lagern unterbringen. Die Unterbrechung der Produktions- und Lieferketten ist offensichtlich.
Ein weiterer Grund für die Verlangsamung ist die Entkopplung der US-amerikanischen und der chinesischen Wirtschaft. Die USA und Europa verlagern wichtige Produktionsstätten so schnell wie möglich ins Ausland. Taiwan Semiconductor und Intel kündigten unabhängig voneinander neue Investitionen von über 20 Milliarden Dollar in modernste Halbleiterfabriken in Texas und Ohio an. Das sind Investitionen, die während der Zeit der Hyperglobalisierung vielleicht nach China geflossen wären, aber diese Zeiten sind vorbei.
China leidet auch unter dem Gegenwind negativer demografischer Veränderungen und dem Ende der Land-Stadt-Wanderung, die in den letzten dreißig Jahren den Reichtum an billigen Arbeitskräften angeheizt hat. Der Vorsitzende Xi Jinping hat den High-Tech-Oligarchen praktisch den Krieg erklärt und bringt Chinas Unternehmer wie Jack Ma unter seine Fuchtel. Und schließlich spielt sich das Fiasko der geplatzten Immobilienblase von Evergrande immer noch so ab, wie wir es letzten Sommer vorausgesagt haben. Der Kater der Hypothekenschulden wird noch jahrelang anhalten.
Dennoch gibt es Erholungen in diesem Abwärtstrend. In den letzten Wochen hat sich FXI von $35.24 auf $38.47 pro Aktie erholt. Die meisten dieser Kurserholungen werden von der Regierung manipuliert und von staatlich kontrollierten Geschäftsbanken finanziert. Die derzeitige Rallye des FXI ist im Grunde genommen Augenwischerei im Zusammenhang mit den Olympischen Winterspielen in Peking. Präsident Xi will nicht, dass schlechte Nachrichten aus China kommen, bevor die Olympischen Spiele vorbei sind. In den nächsten Wochen wird es nur Regenbögen und Einhörner geben.
Das ist eine gute Gelegenheit für die Leser, während eines künstlichen Hochs eine Short-Position einzugehen. Eher früher als später wird der Trend seinen Höhepunkt erreichen, die Realität wird eintreten und der langfristige Abwärtstrend wird sich fortsetzen. Wir werden diesen Trade in den kommenden Wochen genau beobachten und nach einer Ausstiegsmöglichkeit Ausschau halten. In der Zwischenzeit sind die Leser in der Lage, die Früchte ihrer Arbeit zu ernten.
Unser Senior Analyst Dan Amoss zeigt Ihnen, wie Sie von den erwarteten deutlichen Gewinnen unserer Short-Position in FXI profitieren können.
Ihr
Jim Rickards
Chefanalyst, Rickards‘ Taktische Währungsgewinne
Eilmeldung: Kaufsignal – 70%-Chance mit FXI Puts
Liebes Mitglied,
unser C.O.B.R.A.-System hat gerade ein weiteres attraktives bärisches Handels-Setup für den iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI) angezeigt. Er ist anfällig für einen erheblichen Rückgang Anfang 2022.
Sie erinnern sich vielleicht an unseren ersten bärischen Handelsalarm zu FXI vom 13. Juli, dass Alibaba (BABA) eine bedeutenden Anteil in FXI hat. Mit einer Gewichtung von 8,6 % ist es nach Tencent die zweitgrößte Beteiligung von FXI.
Alibaba ist ein undurchsichtiges, technologieorientiertes Unternehmen, das von den chinesischen Behörden Ende 2020 in die Schranken gewiesen wurde, als sein Chef, Jack Ma, die Regierung herausforderte, wie viel Autonomie Alibaba haben sollte.
Bereits vor mindestens vier Jahren haben Jim und ich in anderen Handelsdiensten unsere skeptische Sicht auf BABA veröffentlicht. Unsere gründliche Prüfung von Alibaba, einschließlich all seiner verworrenen rechtlichen Strukturen und Fußnoten, kommt zu dem Schluss, dass sowohl die Vermögenswerte als auch das künftige Ertragspotenzial des Unternehmens fragwürdig sind.
SoftBank, eine von Masayoshi Son geleitete, rasante Investmentfirma, besitzt einen riesigen Anteil von 25 % an BABA im Wert von etwa 80 Milliarden Dollar. Dieser Anteil wäre letztendlich viel weniger „wert“, wenn er in aller Eile auf einem illiquiden Markt verkauft werden müsste. Dies würde die heikle Auktion von BABA-Aktien an der NYSE erheblich stören.
Letzte Woche registrierte SoftBank einen großen Teil der BABA American Depositary Shares (ADS). Dies wäre ein erster Schritt zum Abbau der Beteiligung von SoftBank.
Über Nacht sagte SoftBank in einer Erklärung gegenüber Reuters, dass die ADS-Registrierung nicht mit Plänen zum Verkauf von BABA verbunden sei. Sie sagte, sie sei „nicht an eine bestimmte zukünftige Transaktion gebunden“, was kein pauschales Dementi ist, dass SoftBank seine BABA-Beteiligungen in Zukunft reduzieren könnte.
Selbst für ein risikofreudiges Unternehmen wie SoftBank ist der Verkauf seiner BABA-Beteiligung unter dem Gesichtspunkt der Diversifizierung sinnvoll. BABA-Aktien dienten als Sicherheit für SoftBank-Kredite, so dass die schlechte Performance von BABA im Jahr 2021 die Kreditgeber von SoftBank nervös machen muss.
BABA ist nicht die einzige FXI-Aktie, die anfällig ist. Das Schicksal chinesischer Banken und Versicherungsgesellschaften ist an die Zukunft des chinesischen Immobilienmarktes gebunden, die düster aussieht.
Wir sehen ein Aufwärtspotenzial von mindestens 40 % bei relativ risikoarmen In-the-money-Put-Optionen, wenn FXI im nächsten Monat auf $36.40 fallen sollte.
Bei einem Ausbruchstrade bricht der Chart einer Währung oder eines börsengehandelten Fonds in einen neuen Trend aus. Ausbruchstrades können durch viele Faktoren ausgelöst werden, einschließlich einer Verschiebung der Kapitalströme oder einer Änderung der Risikobereitschaft.
Um einen Ausbruch zu erkennen, beobachten wir den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) der 50-Tage-Linie im Verhältnis zum EMA der 200-Tage-Linie. Wenn der 50-Tage-EMA unter den 200-Tage-EMA fällt, handelt es sich um einen negativen Ausbruch. Dies geschah bei FXI Mitte Juli:
Wir profitierten von Puts direkt nach diesem negativen Ausbruch und sind während des Einbruchs Ende Juli ausgestiegen. Mit einem zweiten Put-Handel konnten wir den größten Teil des Rückgangs im September auffangen. Von Ende Oktober bis Anfang Dezember erzielten wir einen Gewinn von 40 %, als sich der Immobilienmarkt im Zeitlupentempo „abwickelte“.
Sowohl der Chart als auch die Fundamentaldaten von FXI deuten auf einen weiteren Rückgang hin.
Wir werden eine Eilmeldung senden, um zu verkaufen, wenn sich unsere fundamentalen und technischen Indikatoren für FXI ändern oder wenn die Aktie unser Gewinnziel erreicht hat.
Handelsempfehlung:
„Buy to open“ (Kauf) FXI April 2022 $40 put option bis zu einem Preis von $2.90 pro Kontrakt.
Wenn Sie einen Limit-Auftrag in der Nähe von $2.50 platzieren, sollte Ihre Order ausgeführt werden.
Wenn FXI bis zum 14. April 2022 auf $35.80 fällt, würden die Puts um 70% steigen.
Ein Rückgang auf $36.70 im Laufe des nächsten Monats könnte einen schnellen Gewinn von 40% einbringen.
Diese Kaufempfehlung gilt bis zum Börsenschluss vom 10. Februar. Ein Einstieg heute ist aber vorzuziehen. Nach Börsenschluss am 10. Februar wird diese Position auf „Halten“ eingestuft.
Risikohinweis: Der Handel mit Optionen ist spekulativ und extrem risikobehaftet. Obwohl unsere Tradingideen sehr gut recherchiert sind, ist nichts garantiert. Setzen Sie daher den Handel nur mit Risikokapital um, also mit Kapital, das für Sie entbehrlich ist. Denken Sie daran: entscheiden Sie über Ihren Geldeinsatz gemäß ihrer finanziellen Möglichkeiten und ihrer Risikoneigung.
Viel Erfolg bei diesem Trade!
Ihr
Dan Amoss, CFA
Senior Analyst, Rickards‘ Taktische Währungsgewinne
Order-Alternative: Falls Sie die Optionsvariante nicht umsetzen können oder wollen, können Sie bei dieser Trading-Idee alternativ folgende Handelsmöglichkeit nutzen – für die Performancemessung gilt aber nur die Optionsvariante bzw. die obige Handelsempfehlung. Da der ETF in Deutschland nicht direkt gekauft werden kann, bietet sich die Umsetzung via Hebelzertifikat (ca. Hebel 3; WKN: CJ54QD) an. Das Hebelzertifikat ist einfach und kostengünstig über eine deutsche Börse oder einen außerbörslichen Handelsplatz zu ordern (nahezu bei allen Banken und Brokern möglich) und basiert auf dem Hang Seng China Enterprise-Index.
Bei Fragen zu dieser Eilmeldung oder zu unserem Service wenden Sie sich bitte an taktische-waehrungsgewinne@anlegerverlag.de Vielleicht finden Sie Antworten auf ihre Frage aber auch auf unserer Webseite in der Rubrik FAQ.