Liebes Mitglied,
die größte Triebkraft für den globalen Währungsmarkt sind nach wie vor die Pläne der US-Notenbank zur Straffung ihrer Geldpolitik. Die Marktteilnehmer gehen davon aus, dass die Fed die Zinssätze bis März anheben wird.
Devisenhändler haben in den letzten Monaten ihre Portfolios angepasst, um sich auf eine straffere Fed-Politik vorzubereiten. Es ist nicht klar, ob die Zinserhöhungen der Fed den US-Dollar-Index nach oben treiben werden, weshalb unser System Mitte Januar einen konträren Handel mit UUP-Puts anzeigte.
Jim beobachtet die Politik der Zentralbanken und die anderen Faktoren, die die Währungen beeinflussen, genau. Wenn sich seine Meinung zu einer bestimmten Währung ändert, werden Sie es als Erster erfahren.
Es folgen unsere aktuellen Prognosen für offene Positionen:
CurrencyShares British Pound (FXB) March 2022 $133 Puts
Am 1. Februar signalisierte unser System einen negativen Ausbruchsversuch im Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (NYSE: FXB).
In der Eilmeldung nannte Jim mehrere Faktoren, die das Wirtschaftswachstum in Großbritannien beeinträchtigen werden. Premierminister Boris Johnson hat einen schweren politischen Schlag eingesteckt. Er könnte die Parteiführung aufgeben oder Neuwahlen ausrufen.
Beides würde die wirtschaftlichen Turbulenzen im Vereinigten Königreich noch verstärken. Unter Johnsons Führung gehörte das Vereinigte Königreich zu den Ländern, die in der Frage der Verteidigung der Ukraine gegen einen möglichen Einmarsch Russlands die härteste Position vertrat.
In Anbetracht der politischen, geopolitischen und wirtschaftlichen Unwägbarkeiten wird die britische Wirtschaft in den kommenden Wochen mehr zu kämpfen haben als ihre Konkurrenten.
Wir werden eine Verkaufsempfehlung aussprechen, wenn sich unsere fundamentalen und technischen Indikatoren für FXB ändern oder wenn die Aktie schneller als erwartet auf unser Kursziel zusteuert.
Halten Sie die FXB März 2022 $133 Put-Option.
US Dollar Index Bullish Fund (UUP) March 2022 $27 Puts
In der Eilmeldung vom 18. Januar erläuterte Jim, wie sich das Momentum zu Gunsten der US-Dollar-Bären verschoben hat. Wir empfahlen Puts auf den Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE: UUP).
Ausgehend von der Entwicklung des UUP in der Vergangenheit ist ein Abwärtsziel von $24.60 $ in den nächsten zwei Monaten realistisch.
UUP weist eine sehr geringe Volatilität auf, so dass der Gewinn prozentual geringer ist als üblich. Allerdings ist das Risiko auch geringer.
Wir haben diese Position auf Halten umgestellt.
Halten Sie die UUP März 2022 $27 Put-Option.
Deutschland iShares (EWG) February 2022 $34.75 Puts
Am 17. Dezember haben wir Puts auf den iShares Germany (NYSE: EWG) empfohlen.
Wir haben seit Oktober davor gewarnt, dass sich die deutsche Wirtschaft in einer prekären Lage befindet. Die Erdgaspreise haben in der gesamten Europäischen Union ein lähmendes Niveau erreicht. Die Gasvorräte sind auf einem ungesund niedrigen Niveau.
Und Ende 2021 schossen die deutschen Stromgroßhandelspreise durch die Decke. Die deutsche Regierung scheint darauf nicht zu reagieren und konzentriert sich auf andere Themen, die die Öffentlichkeit nach dem kommenden Winter weit weniger interessieren werden.
Anfang dieser Woche wurde berichtet, dass die Einzelhandelsumsätze in Deutschland im Dezember im Vergleich zum Vormonat um 5,5% gesunken sind. Dies war der stärkste Rückgang seit acht Monaten und lag weit unter den Erwartungen von 1,4%. Die massiven Energiepreiserhöhungen in Deutschland und die starken COVID-Beschränkungen setzen die deutsche Industrie und die Verbraucher unter Druck.
[Hinweis: Eine Kapitalgewinnausschüttung von $0.25 $ pro Aktie Ende 2021 führte zu einer Anpassung des Ausübungspreises der Option von $35 auf $34.75. Diese Anpassung ist nur bei Ablauf der Option am 18. Februar 2022 von Bedeutung. An der Handelsstruktur unserer Option hat sich nichts geändert. Sie können sie immer noch über Ihr Konto handeln. In Ihrem Maklerkonto sollte sie den neuen Ausübungspreis von $34.75 $ angezeigt bekommen.]
Halten Sie die EWG Februar 2022 $34.75 Put-Option.
Das war’s für dieses Portfolio-Update.
Unser nächstes Update wird Anfang März erscheinen.
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Ihr
Dan Amoss, CFA
Senior Analyst, Rickards‘ Taktische Währungsgewinne
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