Liebes Mitglied,
wir sehen jetzt Anzeichen eines schwächer werdenden US-Dollars. Dieser Trend zu einem schwachen Dollar könnte durch eine US-Wirtschaft begünstigt werden, die sich aus Gründen wie der Pandemie, Unterbrechungen der Lieferketten und Überschuldung abschwächen wird. Infolgedessen erwarten wir, dass sich die Zinssätze abflachen und zusammen mit dem US-Dollar sinken werden.
Dieser Trend hat zu unserer Taktische Währungsgewinn-Empfehlung für den 18. Januar 2022 geführt, eine Short-Position im Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP). Dabei handelt es sich um einen börsennotierten Investmentfonds, der die Wertentwicklung des US-Dollars anhand eines Portfolios aus US-Staatsanleihen und -Regierungspapieren sowie Futures-Kontrakten auf den US Dollar-Index abbildet. Bei dieser Position wird davon ausgegangen, dass der US-Dollar auf den Devisenmärkten gegenüber einem Korb der wichtigsten ausländischen Währungen an Wert verlieren wird.
Wir haben eine lange Phase hinter uns, die man als die Herrschaft von König Dollar bezeichnen kann. Die Gründe dafür sind nicht schwer zu erkennen. Ein Trend zu höheren Zinsen auf US-Staatsanleihen machte Dollar-Investitionen relativ attraktiv im Vergleich zu anderen Währungen wie dem Yen oder dem Euro, deren Leitzinsen bei oder unter Null liegen.
Dieses (relativ) hohe Zinsniveau wurde durch den starken Wunsch insbesondere der europäischen Banken verstärkt, auf US-Dollar lautende Sicherheiten zu erwerben, vor allem in Form von US-Schatzanweisungen. Diese Käufe wurden nicht in erster Linie durch die Nachfrage nach Dollar getrieben, sondern vielmehr durch die Nachfrage nach sicheren, liquiden Sicherheiten, die im Rahmen von Pensionsgeschäften und ähnlichen Vereinbarungen zur Hebelung der Bilanzen verwendet werden konnten.
Unabhängig davon, wie eine Bank über den Dollar an sich dachte, mussten sie Dollars erwerben, um Staatsanleihen zu kaufen und ihre fremdfinanzierten Portfolios zu stützen. Das Endergebnis war dasselbe – eine starke Nachfrage nach Dollar.
Nun deuten die Devisenmärkte darauf hin, dass der jüngste Kursanstieg sich seinem Ende nähern könnte. In den vergangenen zwei Wochen ist der Euro (EUR) von $1.1288 auf $1.1416 gestiegen. Das Pfund Sterling (GBP) ist von $1.3482 auf $ 1.3677 gestiegen. Der Schweizer Franken (CHF) hat sich von $1.0881 auf $1.0939 verteuert. Selbst der leidgeprüfte japanische Yen (JPY) hat sich von seinem Tiefststand erholt und ist von $116.13 auf $114.19 gestiegen.
Keine dieser Bewegungen ist extrem. Die Devisenmärkte bewegen sich selten in großen Abständen in die eine oder andere Richtung. Dennoch sind die Bewegungen erheblich, und die Tatsache, dass sie alle in dieselbe Richtung gehen, ist ein starkes Signal.
Diese Wechselkursbewegungen deuten darauf hin, dass die USD-Zinsen ihren Höchststand erreicht haben könnten und sich auf eine Trendwende einstellen. So wie höhere Zinssätze einen stärkeren Dollar signalisieren, signalisieren niedrigere Zinssätze einen schwächeren Dollar und stärkere Werte für die anderen wichtigen Reservewährungen. Dasselbe Signal lässt sich an der jüngsten Stärke des Goldpreises in US-Dollar trotz höherer US-Zinsen ablesen. Hohe Zinsen sind im Allgemeinen negativ für den Goldpreis. Gold könnte ein Zeichen für einen schwächeren Dollar sein.
Es ist möglich, ein Szenario eines schwachen Dollars von der Long-Seite aus zu spielen, indem man Call-Optionen auf ETFs und Indizes kauft, die Yen, Pfund Sterling, Euro oder andere Währungen abbilden, die wir in Taktische Währungsgewinne verfolgen. Die Herausforderung bei dieser Strategie besteht darin, dass eine bestimmte Währung gegenüber dem Dollar schwächer werden kann, auch wenn der gesamte Währungskorb als Ganzes betrachtet stärker wird.
Die Lösung ist einfach: Kaufen Sie Puts auf den Dollar-Index und gehen Sie damit in den gesamten Währungskorb. Auf diese Weise können Sie von einem schwächeren Dollar profitieren, selbst wenn einige einzelne Währungen im Korb fallen.
Wir haben unsere Leser immer wieder darauf hingewiesen, dass die wichtigsten Währungen im Gegensatz zu Aktien nicht auf Null fallen und auch nicht auf den Mond steigen. Stattdessen bewegen sie sich in einer Bandbreite. Der Schlüssel zu Gewinnen liegt darin, die Wendepunkte nahe dem oberen oder unteren Ende der Spanne zu erkennen, wenn eine Währung im Begriff ist, sich stark in eine andere Richtung zu bewegen.
Ein zwischenzeitlicher Höchststand der US-Dollar-Zinssätze deutet auf einen zwischenzeitlichen Höhepunkt der Stärke des US-Dollars hin. Put-Optionen auf UUP sind die beste Möglichkeit, den Wendepunkt zu nutzen.
Unser Senior Analyst Dan Amoss zeigt Ihnen gleich, wie Sie von den erwarteten erheblichen Gewinnen unserer Short-Position in UUP profitieren können.
Ihr
Jim Rickards
Chefanalyst, Rickards‘ Taktische Währungsgewinne
Eilmeldung: Kaufsignal: 50%-Chance mit Dollar-Index-Puts
Liebes Mitglied,
die heutige Empfehlung betrifft den Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP).
Der UUP bildet den US-Dollar gegenüber einem Korb der sechs wichtigsten Weltwährungen ab: Euro, japanischer Yen, britisches Pfund, kanadischer Dollar, schwedische Krone und Schweizer Franken.
Jims Analyse kommt zu dem Schluss, dass die Wahrscheinlichkeit, dass der UUP in den nächsten zwei Monaten fällt, viel größer ist als dass er steigt.
Aus technischer Sicht sieht UUP bärisch aus. Der Chart von UUP, der bis ins Jahr 2014 zurückreicht, zeigt, dass der Kurs Ende 2021 in einen längeren Abwärtstrend eingetreten sein könnte.
Bis das Chartbild von UUP einen negativen Abwärtstrend in unserem technischen System bestätigt hat, könnten wir das ideale Gewinnfenster für Verkaufsoptionen bereits um mehrere Monate überschritten haben. Daher ist jetzt ein günstiger Zeitpunkt, um gegen UUP zu wetten.
In unserem ersten Handel mit UUP vom 2. August 2021, der bullisch war und zu einem kleinen Gewinn führte, beschrieben wir, dass $26 ein vernünftiges Ziel sei. UUP erreichte am 24. November fast $26. Seitdem gibt Anzeichen für eine Übertreibung.
Ausgehend davon, wie UUP in der Vergangenheit gehandelt wurde, sind $24,60 ein realistisches Abwärtsziel für die nächsten zwei Monate.
UUP weist eine sehr geringe Volatilität auf, so dass dieser Handel mit einem geringeren Gewinnprozentsatz als üblich erfolgen wird. Das Risiko ist jedoch geringer.
Handelsempfehlung:
„Buy to open“ (Kauf) UUP 18. März 2022 $27 put option bis zu einem Preis von $1.75 pro Kontrakt.
Wenn Sie eine Limit-Order bei $1.60 platzieren, sollte Ihre Order ausgeführt werden.
UUP schloss letzten Freitag bei $25.50. Zu diesem Kurs sind die $27 Calls mit einem inneren Wert von $1.50 tief im Geld. Bein einem Kurs von $1.60 pro Kontrakt zahlen Sie nur 10 Cent über dem inneren Wert für die Chance, dass UUP von jetzt an bis zum 18. März fallen wird.
Wir empfehlen Ihnen, nur bis zum Börsenschluss am Mittwoch (19. Januar) in diesen Trade einzusteigen.
Wenn UUP bis zum 18. März 2022 auf $24.60 fällt, würden die Puts um 50% steigen.
Ein Rückgang auf $25 im Laufe des nächsten Monats könnte einen schnellen Gewinn von 25% einbringen.
Risikohinweis: Der Handel mit Optionen ist spekulativ und extrem risikobehaftet. Obwohl unsere Tradingideen sehr gut recherchiert sind, ist nichts garantiert. Setzen Sie daher den Handel nur mit Risikokapital um, also mit Kapital, das für Sie entbehrlich ist. Denken Sie daran: entscheiden Sie über Ihren Geldeinsatz gemäß ihrer finanziellen Möglichkeiten und ihrer Risikoneigung.
Viel Erfolg bei diesem Trade!
Ihr
Dan Amoss, CFA
Senior Analyst, Rickards‘ Taktische Währungsgewinne
Order-Alternative: Falls Sie die Optionsvariante nicht umsetzen können oder wollen, können Sie bei dieser Trading-Idee alternativ folgende Handelsmöglichkeit nutzen – für die Performancemessung gilt aber nur die Optionsvariante bzw. die obige Handelsempfehlung: Da der ETF in Deutschland nicht direkt gekauft werden kann, ist die Umsetzung via Hebelzertifikat (etwa Hebel 9; WKN: PZ7ZF2/ ISIN: DE000PZ7ZF23 – entsprechend ein Short-Zertifikat, der auf US-Dollar-Index lautet) über eine deutsche Börse oder einen außerbörslichen Handelsplatz möglich (nahezu bei allen Banken und Brokern möglich).
Bei Fragen zu dieser Eilmeldung oder zu unserem Service wenden Sie sich bitte an taktische-waehrungsgewinne@anlegerverlag.de Vielleicht finden Sie Antworten auf ihre Frage aber auch auf unserer Webseite in der Rubrik FAQ.