Liebes Mitglied,
vor der Ankündigung der Fed, die quantitative Lockerung (QE) zurückzufahren, war es ruhig in der Welt des Devisenhandels.
Wenn die Fed im Laufe dieses Monats mit der Reduzierung der Anleihekäufe beginnt, wird der US-Kapitalmarkt zum ersten Mal nicht mehr den Rückenwind von 120 Mrd. USD pro Monat für die Nachfrage nach festverzinslichen Wertpapieren haben.
Viele institutionelle und private Anleger vertrauten auf Finanzanlagen, weil die Fed Käufe getätigt hat. Da die Fed ihre Käufe zurückfährt, erwarten wir bis Ende 2021 ein vorsichtigeres Verhalten der Anleger.
Auch das Angebot an überschüssiger Liquidität auf dem Geldmarkt könnte sich verknappen, wenn das US-Finanzministerium seine leeren Kassen wieder auffüllt. In den kommenden Monaten wird das Finanzministerium Hunderte von Milliarden an neuen Anleihen und Rechnungen ausgeben, wenn die Schuldenobergrenze aufgehoben wird. Die Käufe von Staatsanleihen durch die US-Notenbank werden während des „Taperings“ geringer ausfallen. Andere Käufer werden einspringen müssen, um die neuen Anleihen zu absorbieren, was eine Verschärfung der Liquiditätsbedingungen bedeutet.
Wenn risikoreiche Positionen bei knapper werdender Liquidität abgebaut werden, kann dieser Prozess ein Umfeld mit starkem Dollar verstärken. Das ist einer der Hauptgründe, warum wir im Oktober drei Geschäfte mit starken Dollars eingegangen sind.
Wir haben den Devisenhandel nach der Ankündigung des Tapering durch die Fed beobachtet. Wir werden die Entwicklung weiter beobachten und unsere Positionen gegebenenfalls anpassen.
In der Zwischenzeit hat die Weltwirtschaft mit hohen Energiepreisen und Engpässen in der Lieferkette zu kämpfen. Unsere Oktober-Trades waren darauf ausgerichtet, von diesen Trends zu profitieren.
Es folgen unsere aktuellen Prognosen für alle offenen Positionen:
China iShares (FXI) January 2022 $44 Puts
In der Meldung vom 29. Oktober erläuterten wir unser drittes Verkaufssignal seit Juli für den iShares China Lagre-Cap ETF (NYSE: FXI). Er ist anfällig für einen beträchtlichen Rückgang Ende 2021, da alle von Jim in der Warnung genannten Gründe die Stimmung der Anleger belasten.
FXI erholte sich zwar am 1. November deutlich, tendiert aber seither wieder nach unten. Es ist noch zu früh für ein Fazit für diesen Trade, aber uns gefällt, was wir jetzt schon sehen, und wir erwarten weitere wirtschaftliche und finanzmarktbezogene Auswirkungen der chinesischen Immobilienpleite.
Halten Sie die FXI Januar 2022 $44 Put-Option.
Deutschland iShares (EWG) January 2022 $35.75 Puts
Am 22. Oktober haben wir Puts auf den iShares Germany (NYSE: EWG) empfohlen.
Regierungsinitiativen, die den Übergang von gasbetriebenen Fahrzeugen zu Elektrofahrzeugen vorantreiben sollen, werden für den deutschen Industriesektor weder reibungslos noch angenehm sein.
Zu den wichtigsten Beständen von EWG gehören viele Industrie-, Konsumgüter- und Finanzwerte, die bei einem Wirtschaftsabschwung in Mitleidenschaft gezogen würden. Sie hält auch Aktien von Energieversorgern, die schlecht aufgestellt sind, um mit dem Verfall der Erdgaspreise und den Auswirkungen auf die Rechnungen der Verbraucher umzugehen.
Deutsche Banken und Versicherungen haben während der endlosen Nullzinspolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) versucht, mit einer Hungerkur aus Zinserträgen zu überleben.
EWG-Anleger halten ein Portfolio, das auf eine rosige Zukunft ausgerichtet ist, während Deutschlands Wirtschaft eine schwierige Zeit durchlebt.
Halten Sie die EWG-Put-Option für Januar 2022 zu $35.75.
Südkorea iShares (EWY) January 2022 $80 Puts
Am 8. Oktober signalisierte unser C.O.B.R.A.-System einen negativen Breakout für den iShares South Korea (NYSE: EWY).
Die Bestandteile des EWY sind von der Schwäche des Welthandels betroffen. Südkorea ist von den Verkäufen elektronischer Komponenten (wie Halbleiterchips) nach China abhängig. Die Exportdaten Südkoreas sind in der Regel ein Frühwarnsystem für die technologische Lieferkette in Asien. Obwohl die Exporte des Landes immer noch wachsen, verlangsamt sich die Wachstumsrate deutlich.
Eine Kombination aus hoher Ausgangsbewertung und Risiken im Zusammenhang mit der wirtschaftlichen Abschwächung Chinas könnte EWY im kommenden Jahr deutlich nach unten drücken.
Der EWY erholte sich vom 8. bis 26. Oktober, tendiert seitdem aber nach unten. Die Wirtschaftsdaten Chinas überraschen mit einer negativen Entwicklung. Der gesamte asiatische Raum wird von den steigenden Öl- und Erdgaspreisen hart getroffen.
Wir senden eine Eilmeldung, um zu verkaufen, wenn sich unsere fundamentalen und technischen Indikatoren für EWY ändern oder wenn es unser Gewinnziel erreicht wird.
Halten Sie die EWY Januar 2022 $80 Put-Option.
Invesco Canadian Dollar (FXC) December 2021 $78 Puts
Am 21. September signalisierte unser C.O.B.R.A.-System einen negativen Breakout für den Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust (NYSE: FXC).
Wenn sich an den globalen Märkten ein Trend zu einem starken Dollar abzeichnet, kann FXC innerhalb weniger Wochen um 5-10 % fallen.
Ein deflationärer Impuls, der sich aus dem langsamen Konkurs von China Evergrande ergibt, wirkt sich negativ auf den kanadischen Dollar aus.
Bislang hat FXC dem deflationären Druck der chinesischen Konjunkturabschwächung widerstanden, da die Erwartungen für die kanadische Wirtschaft optimistisch waren.
Eine leicht restriktivere Fed-Politik, die eine langsame Reduzierung der QE beinhaltet, dürfte den kanadischen Dollar in den kommenden Wochen unter Verkaufsdruck setzen.
Halten Sie die FXC Dezember 2021$78 Put-Option.
Weitere Informationen zu unserem C.O.B.R.A.-System können Sie im vertraulichen Bericht zum C.O.B.R.A.-System hier nachlesen.
Risikohinweis: Der Handel mit Optionen ist spekulativ und extrem risikobehaftet. Obwohl unsere Tradingideen sehr gut recherchiert sind, ist nichts garantiert. Setzen Sie daher den Handel nur mit Risikokapital um, also mit Kapital, das für Sie entbehrlich ist. Denken Sie daran: entscheiden Sie über Ihren Geldeinsatz gemäß ihrer finanziellen Möglichkeiten und ihrer Risikoneigung.
Das war’s für dieses Portfolio-Update…
Unser nächstes Update wird Anfang Dezember erscheinen.
Bitte behalten Sie Ihren Mail-Posteingang im Blick, um neue Kaufempfehlung oder Verkaufshinweise zeitnah zu erhalten.
Ihr
Dan Amoss, CFA
Senior Analyst, Rickards‘ Taktische Währungsgewinne
Bei Fragen zu dieser Eilmeldung oder zu unserem Service wenden Sie sich bitte an taktische-waehrungsgewinne@anlegerverlag.de Vielleicht finden Sie Antworten auf ihre Frage aber auch auf unserer Webseite in der Rubrik FAQ.