Liebes Mitglied,
willkommen zur neuesten Ausgabe von Jim Rickards‘ Taktische Währungsgewinne, Ihrem erstklassigen Devisenhandelsservice, der sich auf sieben wichtige globale Währungen und neun internationale Aktienindizes konzentriert, die Kapitalströme auf der Grundlage von Währungsstärke und -schwäche widerspiegeln.
Eine einheitliche Weltwährung? Es ist kompliziert!
Ist der Trend zu digitalen Zentralbankwährungen real? Und wenn ja, ist dies der erste Schritt in Richtung einer globalen Reservewährung, die den Dollar und den Euro als bevorzugte Währungen in den Reservepositionen der großen Volkswirtschaften ablösen wird?
Nun, ja und nein.
Bevor wir auf diese Antwort eingehen und erklären, welche Auswirkungen digitale Zentralbankwährungen auf die vertraute Welt des Devisenhandels haben werden, ist es hilfreich, ein wenig mehr darüber zu sagen, was digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) eigentlich sind.
CBDCs sind keine Kryptowährungen. Die CBDCs haben eine digitale Form, werden in einem (von einer Zentralbank oder einem Finanzministerium geführten) Hauptbuch aufgezeichnet und der Nachrichtenverkehr ist verschlüsselt. Doch damit endet die Ähnlichkeit mit Kryptowährungen. Die CBDC-Ledger verwenden keine Blockchain, und CBDCs entsprechen definitiv nicht dem dezentralen Emissionsmodell, das von den Krypto-Anhängern gepriesen wird. CBDCs werden stark zentralisiert sein und von den Zentralbanken streng kontrolliert werden.
CBDCs sind keine neuen Währungen. Es handelt sich um dieselben Währungen, die Sie bereits kennen (Dollar, Yuan, Euro, Yen, Pfund Sterling), in einer neuen Form und unter Verwendung neuer Zahlungswege. Sie sind ein technologischer Fortschritt, aber sie ersetzen nicht die bestehenden Reservewährungen. Das ist einer der Gründe, warum die Einzelheiten der Einführung von CBDCs die Währungen beeinflussen werden, die wir in Jim Rickards‘ Taktische Währungsgewinne analysieren und empfehlen.
CBDCs werden derzeit von großen Zentralbanken auf der ganzen Welt eingeführt. Die Länder befinden sich in unterschiedlichen Stadien der Einführung. China ist dabei am weitesten fortgeschritten. Das Land verfügt über einen funktionierenden Prototyp eines digitalen Yuan, der bei den Olympischen Winterspielen in Peking im Februar 2022 vorgestellt werden soll. Wenn Sie dort Eintrittskarten, Mahlzeiten, Souvenirs oder Hotelzimmer kaufen wollen, werden Sie mit dem neuen digitalen Yuan über eine Handy-App oder einen anderen digitalen Zahlungsweg bezahlen müssen.
Auch die Europäische Zentralbank hat die Entwicklung einer CBDC-Version des Euro zügig vorangetrieben. Sie ist noch nicht in der Prototyp-Phase, aber sie hat wesentliche Fortschritte gemacht und nähert sich diesem Stadium. Japan und die USA sind die Schlusslichter der Entwicklung. Die US-Notenbank führt derzeit ein Forschungs- und Entwicklungsprojekt mit dem MIT durch, um zu untersuchen, wie ein digitaler Dollar das bestehende Dollar-Zahlungssystem (das bereits digitalisiert ist, wenn auch ohne ein zentrales Hauptbuch) überschneiden oder sogar ersetzen könnte. Die USA sind wahrscheinlich noch einige Jahre von ihrem eigenen CBDC entfernt.
Die Entwicklung hin zu digitalen Zentralbankwährungen ist also real. Wie verhält sich dies zu dem, was manchmal als „The Great Reset“ bezeichnet wird? Das wäre die Entwicklung hin zu einer einzigen globalen Reservewährung.
Diese Bewegung würde nominell vom Internationalen Währungsfonds angeführt, der als eine Art Weltzentralbank fungiert. Dennoch kann der IWF Entscheidungen dieser Größenordnung nicht ohne die Zustimmung der USA treffen. (Die USA haben gerade so viel Stimmrecht im IWF, dass sie bei wesentlichen Entscheidungen, die ihnen nicht gefallen, ein Veto einlegen können). Die Zustimmung der USA wiederum würde einen globalen Konsens unter den großen Volkswirtschaften wie China, Großbritannien, Deutschland, Frankreich, Italien und anderen Mitgliedern der G7 und G20 erfordern.
Der Wunsch, echtes „Weltgeld“ zu schaffen, würde die Schaffung eines digitalen Sonderziehungsrechts (SZR) bedeuten. SZR werden vom IWF an Mitgliedsländer ausgegeben und können auch an andere multilaterale Institutionen wie die Vereinten Nationen ausgegeben werden.
Tatsächlich verfügt der IWF über eine ebenso mächtige Druckerpresse wie die Fed und die EZB und kann die Welt mit ihrem „Weltgeld“ überschwemmen. Die Ablösung des Dollars würde ein Treffen und eine Vereinbarung ähnlich dem ursprünglichen Bretton-Woods-Abkommen von 1944 erfordern. Das Abkommen könnte viele Formen annehmen. Dennoch würde der Prozess dem entsprechen, was viele als „The Great Reset“ bezeichnen.
Dieser Prozess ist seit 1969 im Gange, als das SZR geschaffen wurde. Zwischen 1970 und 1981 wurden mehrere SZR-Emissionen ausgegeben, bis 2009 nach der globalen Finanzkrise von 2008 keine mehr erfolgte. Anfang dieses Jahres wurde eine neue Ausgabe getätigt.
Die globalen Eliten sehen die COVID-Pandemie und den Klimaalarm als ein zweiköpfiges trojanisches Pferd, das dazu benutzt werden kann, einer Weltbevölkerung, die sich plötzlich daran gewöhnt hat, Regierungsanweisungen zu befolgen, SZR unterzuschieben.
Das COP26-Treffen der elitären Klimaaktivisten und Staatsoberhäupter diese Woche in Glasgow wird deutlich machen, wie die Zentralbanker und die Finanzregulierung die alarmistische Agenda vorantreiben, indem sie Energieunternehmen, die keine erneuerbaren Energien fördern oder die Öl- und Gasexploration betreiben, die Kreditvergabe und die Übernahme von Bürgschaften untersagen.
Ja, der Trend zu einer einheitlichen Weltwährung ist also real.
Doch so schnell geht es in elitären Kreisen nicht. Selbst Bretton Woods brauchte mehr als zwei Jahre für die Ausarbeitung und weitere fünf Jahre für die Umsetzung, selbst unter dem Druck des Zweiten Weltkriegs. Der Übergang vom Pfund Sterling zum US-Dollar als führende Reservewährung dauerte dreißig Jahre, von 1914 bis 1944. Wie man so schön sagt: Es ist kompliziert.
Wie wirken sich diese beiden Umstellungen auf CBDCs und SZRs auf die traditionellen Währungspaare aus, die wir in Taktische Währungsgewinne analysieren?
Auf einer Ebene gibt es keine unmittelbare Änderung. Ein CBDC-Dollar ist immer noch ein Dollar. Ein CBDC-Euro ist immer noch ein Euro. Ohne ein neues System fester Wechselkurse nach dem Vorbild von Bretton Woods würden diese Währungen weiterhin gegeneinander schwanken. Unsere Analysen würden weitergehen wie bisher. Dennoch gibt es drei große Veränderungen, die sich aus dem „Great Reset“ ergeben könnten.
Die erste ist, dass ein neues globales Währungssystem eine Gelegenheit wäre, alle wichtigen Währungen abzuwerten, um die Inflation zu fördern und den Sparern ihr Vermögen zu entziehen. Alle Währungen können nicht gleichzeitig gegenüber allen anderen Währungen abwerten; das ist eine mathematische Unmöglichkeit.
Dennoch könnten alle Währungen gleichzeitig gegenüber Gold abwerten. Dies könnte den Goldpreis leicht auf 5.000 $ pro Unze oder viel höher treiben, um die gewünschte Inflation zu erreichen. EUR/USD könnte bei etwa $1,16 verharren, aber sowohl EUR als auch USD wären gemessen am Goldgewicht weit weniger wert. Dies wäre eine beschleunigte Version dessen, was schrittweise zwischen 1925 und 1933, zwischen 1971 und 1980 und erneut zwischen 1999 und 2011 geschah.
Die zweite Veränderung wäre, dass es mit CBDCs viel einfacher wäre, negative Zinssätze, Beschlagnahmungen und Kontosperrungen für einige oder alle Kontoinhaber zu verhängen. Dies kann zu einfachen politischen Zwecken oder als Instrument des totalen Überwachungsstaates eingesetzt werden. Die Überwachung von unkorrektem Verhalten im Sinne der Kommunistischen Partei ist die eigentliche Triebfeder des digitalen Yuan, mehr noch als das Streben nach einer Reservewährungsrolle des Yuan.
Die dritte Veränderung wäre die weit verbreitete Ausgabe von SZR und ihre Einführung als einzige globale Reservewährung. Ein neues Bretton Woods könnte Länder dazu zwingen, 100 % ihrer Reserven in SZR zu halten, und große Unternehmen könnten gezwungen werden, ihre Bücher in SZR zu führen. Dies könnte zu einem System fester Wechselkurse führen, bei dem die Bindung nicht an Gold, sondern an SZRs erfolgt.
All diese Veränderungen sind bereits im Gange. Ob sie sich über Jahre oder nur Monate hinziehen, bleibt abzuwarten. Die genauen Ergebnisse sind ungewiss. Sicher ist, dass wir die Entwicklungen genau beobachten und Sie auf dem Laufenden halten werden, während die Eliten ihren Vorstoß in Richtung digitales Geld, „Weltgeld“ und das Ende des Bargelds fortsetzen.
Bitte achten Sie auf unsere nächsten Eilmeldungen mit Trade-Aktivitäten. Diese erscheinen etwa dreimal im Monat, manchmal auch öfter, basierend auf den neuesten C.O.B.R.A.-Signalen. Und halten Sie Ausschau nach dem nächsten Taktische Währungsgewinne-Briefing in zwei Wochen.
Ihr
Jim Rickards
Chefanalyst, Rickards‘ Taktische Währungsgewinne
Und noch ein Hinweis zum Handel mit Optionen:
Der Handel mit Optionen findet im deutschsprachigen Raum überwiegend über die Trader WorkStation (TWS) statt. Die TWS gehört zu den sichersten und stabilsten Plattformen. Die geläufigsten Broker, die den Handel mit US-Optionen anbieten und die die Trader WorkStation kostenfrei zur Verfügung stellen, sind Interactive Broker (interactivebrokers.com/de), Lynx (lynxbroker.de), FXFlat (fxflat.com/de), Cap Trader (captrader.com/de) und BANX (banxbroker.de)
Wer nicht mit der Trader WorkStation arbeiten oder ein Konto bei einem der erstgenannten Broker eröffnen möchte, hat Alternativen. Zum Beispiel den CFX Broker (www.cfx-broker.de). Dessen Handelsplattform kann auch webbasiert oder als App genutzt werden. Hier gelangen Sie zu einem Anwendungsvideo für den Handel mit US-Optionen via Handelsplattform des CFX Broker.